看到很多人不推荐应届生去 VC/PE，原因是什么？进入这个行业有哪些后续发展可能？
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很多工作，本质就是销售，就是说服别人，B格点讲就是pitch。PE/VC的那些合伙人的主要工作，就是销售自己好让机构投资者来出钱，那些投资经理/VP/D们，就是销售自己好让上头的投委会通过项目，而投资者们，就是销售自己好让PE/VC的投资经理认可自己的理念来投钱。所以从某些层面讲，PE/VC对于应届生的确不是一个好起点，比如行业的经验积累（不是那种咨询公司自己都搞不清楚而出来销售的报告），再微观点，企业的日常运营等，这些没在企业或者行业呆个五年是办不成的。而所谓的财务模型，很多企业用不到，所谓的商业判断，在内行人看来就是可笑的。反过来讲，PE/VC能帮助应届生什么呢，我认为最重要的是整个商业世界运行的逻辑，也就是看那些比你资深、比你优秀的人如何去销售自身的，从模仿逐步领悟，因为整个商业世界的运行靠的只是人，看优秀的人是如何互动的，真的是一件很有趣的事情。
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VC，PE其实无非就是一个行业，频繁的接触新的公司，新的科技，新的模式的行业，往往需要投资方对当前的项目给出一个相对全方位的判断，投或者不投？为什么投为什么不投？，这个对于初出茅庐的（1-2年）毕业生来说是比较困难的。这个行业的诱惑很大，每天都跟钱打交道，往往让你觉得你是这个fund的一部分，记得2008-09年我在北京建外Soho的星巴克，等待朋友的间隙听到有一个年轻人正在电话里面讨论具体一个项目投5百万美金还是多少来的事情，我当时对投资和投资机构并不了解，我还以为这个年轻人是个富二代，一掷千金（也可能真的是一个富二代...），好笑的是，未来的某一天，我在街边的一个小面馆也在电话中跟别人谈到融资额多少多少千万刀，一瞬间想起当时星巴克那个场景，不免觉得有些苦笑，多少金钱其实都是浮云，跟你、我都没有关系，这些并不等同于我们创造的价值，其实我们只是搬运工而已。但是也有好的一面，本不必纠结，VC，PE其实都是师傅带徒弟，我见过有很多好的投资人，他们能够很清楚的阐述自己的投资理念，以及思考，他们不耽于让别人看透自己，我想他们的下属能从跟他们的工作中学到很多，另外一点，VC，PE等机构因为资本的优势能够接触到大量好的企业创始人，创业者，能够更高效率的获得某些行业的前沿资讯，这个是非常难得的机会。回想当初毕业的时候，身边那些能够进入PE，VC的小伙伴真的觉得特别优秀（事实上也是最优秀的），高薪，到处飞，而且有非常好的Access，能够接触到很多行业大佬和创新的公司和机会。但是如果我们把目光放到十年以后，去看今天，十年以后要做的事情，和今天做的事情未必是一样的，所以不必迷茫，初入社会，都是在思考和寻找未来的方向罢了。今天如果进入了VC，PE，把这份工作的内容看做对自己能力的提升和锻炼，而不是这个工作的本质给你的表面的光环，这个fund不是你的，投资成功的荣誉也不是你的，学到的真本领才是你的
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应届生一是很可能进不去，二是进去了没什么职业成就感，三是这一行算是职业终点接下来不知何去何从。以香港为例。第一，给予应届生的入门机会非常少。机构都是boutique型的。小的私募机构可能就不到十个人，大的机构也不过百人。没人走自然不需要新人来，而且校招也绝不是他们的常规招人方式，靠猎头挖墙角才是。第二，筛选应届生的门槛非常高。从业人员都是平均年龄30－40岁往上且绝对聪明型的。好多是顶尖律所的律师转行，要不就是投行高管转行／自立门户等等。学校都是哈佛牛津加州理工这类的，JDMBA一抓一大把。这些人头脑好，人际关系经营的也好。我总有错觉就是，香港的私募人互相都非常认识，比如一说dexxxx，大家都知道是洛克希德马丁的那个dexxxx；或者axxx转行了，第二天所有人都知道了。。。就好像一个班级，就五六十个人，谁怎么回事大家都心知肚明。要是有外来机构呢，就好像是插班借读的，终究不是一个圈子一样。如此可见该行业的壁垒，好像福建的土楼一样严丝合缝。。。当然他们也是非常欢迎富二代。富到什么地步才算呢，比如太古集团的公子啊，撕聪啊等等。所以我们国内人所说的富二代，其实都入不了人家的法眼。。。第三，入门路径莫测。你如果是个足够聪明的应届生还是远远不够的。风投私募行业并没有明确的入行路径。比如你要是问大佬们最初为什么入这一行，十有八九都是告诉你“机缘巧合”。风投私募是近年才兴起的，很多人当初都是稀里糊涂从银行，从咨询，从各个行业等加入了assetmanagement，还有干脆就是公子哥，家里有钱做做规划，就成familyoffice。继而大家做着做着就成了行业元老。也许他们也都莫名其妙的。不过赚钱多，也就留下来了。第四，行业流动性强。如我所说，大家都是互相认识的。所以很多时候人是跟着好朋友们的钱跑的。小公司倒闭的速度非常快，国际公司关闭香港分部的一年也总有那么十几个，而新公司拿着一个项目就可以大胆地成立并募资，俄罗斯人带着钱就刷刷地开分办公室。总之看着投资机构是此起彼伏，但是资产管理就是那么几个人换来换去。。。大家各自有着标签，比如做exit非常厉害的，比如从来不做dd就喜欢逼人家签对赌协议的，比如学院派的，比如手握政府资源强势派的等等。所以当有新项目，缺哪个能人就按着标签找，大家也不和钱过不去，有bonus都走了。所以你看，应届生要选好稳定的机构不说，还要跟对人。不然大佬走了，大佬会带着你走？或者大佬从来不做dd，也不分析，就是靠关系靠喝酒，那你是跟着出差和煤老板拉关系，还是做办公室做一些大佬基本不会看的报告呢？第五，是个“最后一步”的行业。做私募的大佬们，基本选择是直接退休。所以风投私募是他们职业规划的最后一步。大多是住着大house，开着大boat，养着大dog，travelalltheworld。。。有项目，老当益壮，七八十岁了依然活跃在生意场。没项目，挂着名，每个高尔夫每个慈善晚宴总有他们的身影。当然也有例子是去了他投资的企业做ceo等等，成了industry的人。也是非常不错的。应届生，二十多岁，一辈子职业规划就如此了吗？中年时候想转行，可要想想：你以为的人脉，是你自己的吗？能带走吗？；你以为的投资宏图伟略，缺少了人傻钱多的土豪盲目赞助，你还能在别的头衔下说服新投资人吗？；你以为的行业经验，是从并购的企业中听他们ceo侃侃而谈来的，还是躬行实践得出的？；你以为的能力，除了投钱，拿钱，还有什么其他具体的行业应用呢？当然，中年时候你可能已经挣够了钱，开始了大佬的生活。那你也不用转行了。这就是我说的最后一步的意思。一步到位。享受生活。
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某小型PE投资经理，待了近2年。首先要知道这个行业需要什么样的人？高智商，我的同事无一不smart。高情商，会说话。有效的优质人脉，大老板96年-99年在华尔街投行，二老板96年-99年在中经开。好人脉能帮你找到钱，同时能找到好的项目、能做好投后管理及退出安排。其次要知道我们做什么？看公司，主要是看商业模式。看行业，判断行业趋势。看人，懂人性。再回到问题，应届生适不适合这个行业呢？关于如何进行行业研究和看公司的商业模式，大的机构一般都有一个系统和框架，多看些项目，一般都能胜任。但应届生的短板是没有实业从业经验（么有创过业或者没有在实体企业做过），仅仅通过标准的行业研究框架难以吃透一个行业，很难看懂行业发展的趋势。同时阅历少，不懂人情世故，不通人性。加之朋友、同学都是刚起步，人脉难以有效利用。从这个角度来说，应届生进这个行业只能是做辅助性工作，所谓金融民工。但作为应届生的第一份工作，即便是做辅助性工作，投资也是一个很好的选择。短时间内能接触到很多的行业、公司和人。身边优秀的人都是活着的教科书，从他们身上学习如何做事、如何说话、如何做人可以使你快速成长。后续发展？一入投资深似海。这个行业进去的难，出来更难。做投资，要找一个弹药充足的基金，扎下去，聚焦1-2个行业（大部分金融民工只能享受到投资的宽度带来的快感，却忽略了深度才是在这个行业建立自身竞争优势的法宝）。运气好投中一个项目，出来做天使。投不出来属于正常，大部分VC/PE民工都投不出来，所以在做VC/PE民工的时间里要特别注重良好职业习惯和职业技能的养成，努力打造真正属于自己的硬件和软件。切勿妄自尊大，时刻提醒自己那些钱都不是自己的。虚怀若谷，求知若渴。如此几年，即便没有成功案例，但好的职业习惯、扎实的职业技能、好的口碑也会给你带来很多机会，因为这个行业衍生出来的机会真的很多——去合作基金做、去已投公司做董秘、去合作券商、律所、会所中介机构做等等。
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1、VC/PE行业由于自由竞争变得不容易挣钱了；且简单的游戏攻略不适用了；2、一毕业就进VC/PE行业无益于获得真本事；3、对于做VC/PE重要的是好的关系网络和项目来源；能管钱，有决策权（自己有钱也行），会做交易；运气好。
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VC/PE对于我来说不是一个好职业，对于一般应届毕业生尤甚。1、从求财的角度看，VC/PE是一个运气起很大作用的行业，而最好的时光已经过去VC/PE投项目成功或失败，运气的成分很大，很多时候投资人没看清就投出去了，赌一个概率。在蛮荒时代，竞争小，被投资企业的预期低，机会多——现在要赌运气没有以前那么容易了，因为很可能事实是平均投资成本提高了，而预期成功率在降低。2、从求财的角度看，VC/PE的玩法变得更苛刻曾经有一段特殊的美好的时光，大约是05-09年，这段时间孕育着之后全民PE的热潮。在这段时间里，本土的VC/PE相当一部分投资逻辑是遵循IPO审核的标准——标的的各项指标能达到IPO审核标准，且无重大实质性IPO障碍，那么只要能投进去，获得高额回报的可能性很大。且，当时的企业面临的VC/PE的资金比今天少得多得多。从挣钱的角度而言，这是一条看得清的路子。一般来说，投资经理很可以期待从跟投中获得不少钱。然而经过全民PE的浪潮，一级市场的价格被抬得太高，而IPO审核的速度又太慢，这种简单的吃一二级市场利差的挣钱模式，玩起来越来越辛苦和鸡肋。现在的VC/PE回归投资的本质，更考量对于标的业态、企业管理的理解，对于商业发展趋势的预判。3、从求道的角度看，VC/PE是要洞悉现在、穿透未来的行当——而一毕业就在这行很难形成真正的判断力投资作为通过眼光来挣钱的行当，泯然众人的眼光只能给你带来随机漫步的收益；只有比别人看得更深、更透、更超前，才能给你带来超额收益。那么，应届毕业生一毕业就在VC/PE行业厮混能得到更深、更透、更超前的眼光吗？显然不能。就我个人而言，我觉得做到这一点这太难了——即使我实际从事过企业管理，我也能在很多问题上比别人更快地将事情是什么搞清楚——但是这种程度远远不够。连弄清楚现在都很难，遑论洞悉未来。而我所看到是，大量的VE/PE的从业人员满足于一知半解，凭借臆测拼凑着标的的商业画布——甚至完全没有弄清楚一家企业如何挣钱，也没弄清楚这家企业在法律框架下能做什么不能做什么。这样在短时间内流连于各个行业的走马观花式的研读能对做出正确决策有多少益处？我表示相当怀疑。要想有深透超前的眼光，必须有一个行业深入扎实的经验和完善的知识结构——我没真正深扎过一个行业，所以我目前还做不到多好。而一毕业就在这个行业的很多人，当惯了甲方，见惯了动辄几千万上亿的生意，也看过听过很多无数倍退出的神话，于是往往觉得自己也很有力量，但实际上大部分心态浮躁，判断力孱弱。4、VC/PE行业是资源、关系驱动型的行业知乎上有人说过金融本质是资源驱动型的行业，VC/PE行业尤甚。以境内IPO业务为例：作为一项标准化业务，虽然相对简单，但是毕竟还有点技术，从应对IPO审核到项目管理的知识技能水平高低也很容易分辨，所以境内IPO业务中只干好活不承揽项目，年景不差的时候，还是可以做到税后百万收入的；即使承揽业务，也相当程度上是技术型销售，口碑和能把事情干好本身也很重要。但是对于VC/PE而言，干活所能获得回报的天花板远远没那么高。一笔投资好与坏，没有一定的评判标准，常常几年以后才能看出对错——甚至项目好与坏的反馈出来的时候，你已经不在原来的机构了。另外，即使你真能看准一个标的的未来，能不能说服投委会，通过决策程序；能不能以合适的价格投进去；投进去后，你的运气是否足够好，是否出现各种意外使得原本前景不错的项目做砸——还有太多不可控的因素。VC/PE行业，更直观、及时的评价是你能不能找到标的，能不能把交易做成，而你对这个项目的判断力高低很难外显，受运气影响程度也较大。一级市场相比二级市场很让人不爽的地方是，门槛高，要想获得管钱的决策权不容易；频率低，无法通过增加下注的次数来减少随机影响。当然我个人也不想现在就去做二级市场，神棍太多，不知道那条路径才能取到真经。
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先明确一下，VC和PE有很大不同，我从未在VC就过职，所以就不对VC发表意见了。我来讲讲PE。PE里分别也很大，大体就分为美元和人民币吧，先讲讲我最了解的美元PE吧。首先，这话说出来可能有点hurt，但也确实是事实。90%的美元PE很少招应届毕业生（包括硕士、博士，国内国外均是如此），所以题主的这个问题有点伪命题了，因为压根儿不存在选择的问题啊。但是，凡事都存在万一的。有一些PE，包括业内知名的一些topfund，偶尔会在人员奇缺（招不到满意的analyst和associate），而实习生用的又特别满意的情形下，会直接把实习生转为正式员工。碰到这种情况，而你（这位非常lucky的实习生）又有志于在金融行业尤其是买方发展的话，我建议你毫不犹豫地接受这个offer（当然前提是这个fund靠谱）。——这就是我要提供的不同视角。不要担心个人成长的问题，PE不招应届毕业生，是因为PE一般人不多，所以无法提供大型金融机构那样系统的培训，应届生进来啥也不懂只能onjob边做边学，但别人都很忙，没有人有时间系统性地教你。但当PE决定招某个应届生的时候，他们多少已经觉得这个小朋友可以适应这种边学边做的环境，所以不要怀疑自己，有这种offer就拿下吧。因为如果你对PE行业有兴趣，毕业以后在其他金融行业工作，若干年后要转型去PE（尤其是大型美元基金），不是那么容易的。不是那么容易的。不是那么容易的。重话三。然后是人民币PE，人民币PE我从未工作过，但是同行么多少有些了解。随便说两句，可能有些偏颇：我觉得如果应届毕业生拿到人民币PE的offer，重要的是看你跟的老板是谁，是否值得跟。PE行业不论国内国外都是个Peoplebusiness，跟着有能力有想法的人，耳濡目染你肯定能学到东西的。虽然也没有太系统的培训，但我始终认为onjobtraining是最有效的（只要你自己能适应这种环境）。最后，任何工作，都是看你自己的性格和适应能力的。应届毕业生去大型投行，去咨询公司，去四大，我也看到好多坚持不下来的人。
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